Alhaja cumple 3 años y se sitúa en el top de fondos de su categoría

  • 25-04-2018

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Han pasado ya más de 5 años desde que Araceli de Frutos se convirtiera en Empresa de Asesoramiento Financiero y se registrara con el número 107 en la CNMV. En este tiempo los pasos que se han seguido es hacia la especialización en el asesoramiento de fondos de inversión, siguiendo la trayectoria profesional previa como gestora de IICs. Actualmenete asesora dos fondos que están en la gestora de Renta4, Alhaja Inversiones y Presea Talento.

El primer fondo que lanzó al mercado, Alhaja Inversiones, ha cumplido ya tres años y se ha situado en el top de los fondos de su categoría, siendo el único fondo de inversión español con cinco estrellas morningstar en la categoría de Mixtos moderados euro global.

Alhaja Inversiones es un Fondo catalogado según la tipología de CNMV como un fondo de renta variable mixto Internacional, en el que se puede estar invertido desde un mínimo de 30% a un máximo de 70 % en renta variable. De media en sus algo más de tres años de vida ha estado invertido en torno a un 50% en renta variable, con lo cual Morningstar nos clasifica en la categoría de mixto moderado global, y concede según sus cálculos de rentabilidad y riesgo para esa categoría las prestigiosas 5 estrellas Morningstar transcurridos ya los tres años de vigencia del fondo. Con este porcentaje de inversión en renta variable y con una baja volatilidad ha conseguido una rentabilidad anualizada a tres años por encima del 5%. Se puede decir que Alhaja está hecho para formar parte de una cartera de fondos para clientes moderados que quieran capturar la revalorización de la renta variable sin grandes sustos.

Así, Alhaja Inversiones RV Mixto FI recibe las cinco estrellas como premio a su consistencia y a los buenos resultados obtenidos.

A pesar de los buenos resultados, se puede decir que Alhaja no está de moda, ya que no es un fondo value, que al parecer es lo que está de moda actualmente. La filosofía de inversión en Alhaja se puede decir que es “tradicional” y sigue un proceso Top Down. Desde una perspectiva macroeconómica y viendo el entorno en el que actualmente se está, se realiza la asignación de activos.

Dentro de la renta variable en la selección de compañías se utiliza principalmente el análisis fundamental, aunque no se olvida el análisis técnico, ya que se sostiene que los valores tienen memoria y volverán a un precio o seguirán una tendencia.

Dentro del análisis Fundamental a las empresas se las pide una serie de requisitos a cumplir, esto es, que tengan capacidad de generación de caja, bajo endeudamiento, tesis de inversión atractiva, junto con una consistente remuneración al accionista. A su vez se tiene bastante en cuenta en la tesis de inversión las megatendencias existentes en el mercado como pueden ser el envejecimiento de la población, o el comercio por internet…

El elemento diferenciador que incluye Alhaja respecto otros fondos es la utilización de instrumentos derivados para la gestión de la volatilidad. Se utilizan la venta de opciones (call y put) sobre índices, sobre todo sobre el Eurostoxx( ya que más del 35% de la cartera de renta variable está en Europa)y de esta manera se consigue capturar una prima, rentabilidad para la cartera a la vez que se marcan unos niveles de entrada y salida deseables en el mercado

La diversificación de la cartera, tanto sectorialmente como por valores, unido a la estrategia de venta de opciones aprovechando los repuntes de volatilidad, hacen que el comportamiento de Alhaja Inversiones sea mucho mejor que los índices de mercado para una similar exposición a bolsa.

En este sentido las principales apuestas en renta variable concentran algo más del 15% del patrimonio siendo sus principales apuestas, Inditex, Logista, Ence, LVMH, Sap.

Alhaja Inversiones está en la Gestora Renta4 y además de estar disponible en Renta4 está disponible en las plataformas Allfunds e Inversis.