Día Mundial sin Tabaco: ¿qué gestoras excluyen las tabaqueras?

  • 31-05-2019

  • 5 minutos

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Cada 31 de Mayo se celebra el Día Mundial sin Tabaco, conmemorando la campaña mundial comenzada por la ONU en 1987 con el objetivo de reducir su consumo y, con ello, las muertes que ocasiona.

Con motivo de este día, hemos querido reunir varias gestoras de fondos que han decidido excluir la industria tabaquera de sus fondos, con el objetivo de potenciar su Inversión Socialmente Responsable (ISR).

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ABN AMRO Investment Solutions

ABN AMRO Investment Solutions (AAIS) es una empresa de arquitectura abierta pura. Este modelo de Arquitectura Abierta se diferencia de la selección tradicional de fondos y de la oferta de fondos de fondos de distintas formas. Una de las ventajas del modelo de Arquitectura Abierta es la posibilidad de integrar los criterios medioambientales, sociales y de gobernanza empresarial (ASG).

El requisito mínimo para los gestores de activos incluidos en la plataforma AAIS es respetar los criterios de exclusión relacionados con la sostenibilidad de AAIS.

Se excluyen las empresas involucradas en Armas Controvertidas, las empresas que incumplen los Principios Rectores de la ONU y las empresas que generan más de 10% de sus ingresos a partir de la producción de tabaco.

Marianne Dernies, Head of Business Development ABN AMRO IS

Tomando a los inversores un paso más hacia la inversión responsable, ABN AMRO Investment Solutions también incorpora a su plataforma gestores sostenibles con un expertise probado en este campo. Dichos gestores se reservan el derecho de aplicar criterios de exclusión adicionales como por ejemplo exclusiones sectoriales (i.e. alcohol, pornografía, pieles de animales, etc.). Además de las exclusiones, también aplican un análisis ASG.

Amundi Asset Management

En el último número de la revista RankiaPro, Christian Zimmermann, Gestor en Amundi AM, nos dio a conocer la filosofía de inversión de su fondo Amundi Funds II – Global Ecology, cuyo core es combinar calidad con sostenibilidad.

Como primer paso del proceso de inversión, nos centramos en la sostenibilidad aplicando un proceso de selección estricto. Excluimos las compañías que están involucradas en defensa, tabaco, alcohol, juegos y apuestas, armas nucleares, pornografía, carbón, pesticidas o hidrocarburos clorados, y cuyo negocio vulnere los derechos humanos, laborales o que empleen el trabajo infantil.

Christian Zimmermann, Gestor de Amundi Global Ecology

Como comenta, en un producto con un enfoque ASG como el suyo, un proceso de selección negativo no es suficiente. Por ello, también ponen especial énfasis en los procesos de selección positivos, donde buscan adquirir aquellas compañías que estén contribuyendo positivamente a cualquiera o a todos los aspectos ASG.

Te invitamos a la próxima conference call de Carmignac

Carmignac

La gestora, fundada en 1989 por Edouard Carmignac y Eric Helderlé, filtra, para cada uno de sus fondos, el universo de posibilidades inversión siguiendo una lista de exclusión en base a normas y convenios internacionales.

Entre la lista de restricciones de Carmignac, se encuentran los productores de tabaco y de carbón para la mayoría de sus Fondos. También se suprimen de las carteras las inversiones en empresas rusas sancionadas por la UE, los negocios que infringen la Ley Patriota de EEUU (Patriot Act), los derechos humanos o la Convención de Oslo/Ottawa, así como los fabricantes de armas polémicas.

Las inversiones en las empresas nucleares no están excluidas, aunque suponen objeto de una solicitud de justificación automática que envía el sistema al gestor/emisor de la orden.

Degroof Petercam Asset Management

Nos enorgullece afirmar que el 20% de nuestros activos bajo gestión están invertidos en estrategias sostenibles. Además, nuestros analistas internos también están creando un valor añadido sustancial a las estrategias convencionales dada su toma de conciencia sobre los criterios ASG. Esto muestra la confianza de nuestros clientes y la creciente demanda, confirmando nuestra posición como líder del mercado. Compromiso, un enfoque activo y un diálogo responsable son palabras clave en todo lo que emprendemos.

Hugo Lasat, CEO de Degroof Petercam AM

Concretamente, DPAM se ha desecho de varias de estas actividades controvertidas, destacando:

  • Extensión de la exclusión del tabaco a toda la gama de estrategias DPAM gestionadas activamente.
  • Extensión de la exclusión de las armas nucleares a toda la gama de estrategias DPAM.
  • Específicamente para sus estrategias sostenibles, han actualizado su posición sobre el alcohol. En este sentido, hemos decidido excluir a los productores de alcohol que no cumplen con una política comercial responsable (cuyas prácticas comerciales advierten insuficientemente de los riesgos asociados con el consumo inadecuado de alcohol). Esto se hace siguiendo un compromiso sistemático con la dirección de las compañías, de manera que éstas tengan la oportunidad de mejorar y adoptar las mejores prácticas.

iShares

El pasado mes de noviembre era la firma BlackRock quien presentaba una nueva gama de fondos cotizados (ETFs), mecanismos de divulgación de datos en materia de ESG, carteras modelo y herramientas de análisis de carteras para brindar una experiencia de inversión sostenible simplificada al creciente número de inversores que busca alinear sus valores con sus objetivos financieros a largo plazo.

BlackRock diseñó la innovadora gama Core ETF en Europa hace cuatro años para ayudar a los inversores a largo plazo a estructurar carteras más inteligentes y más rentables. Los seis nuevos ETFs Sustainable Core se cimientan sobre el éxito de esta gama a la hora de establecer un nuevo estándar de acceso a la inversión y complementan la sólida gama de 15 ETFs UCITS centrados en criterios ESG de iShares.

«Resulta evidente que el número de inversores que quieren alinear sus decisiones de inversión con sus valores y creencias es cada vez mayor. El aumento de la transparencia en el perfil de sostenibilidad de sus carteras de inversión les permitirá tomar conciencia de los posibles riesgos y oportunidades a los que se exponen en relación con las cuestiones ESG. Aquellos valores que obtienen puntuaciones elevadas en el ámbito ESG muestran una mayor resistencia, lo que ha conllevado un cambio de mentalidad irreversible en el plano de la inversión sostenible: si antes los inversores se preguntaban “¿por qué?”, ahora la pregunta es “¿por qué no?».

Philipp Hildebrand, vicepresidente de BlackRock

La gama Sustainable Core está compuesta por seis nuevos ETFs centrados en criterios ESG que replican índices MSCI que excluyen a las firmas dedicadas a las armas controvertidas, a las armas nucleares, a las armas de uso civil y al tabaco, así como a aquellas empresas que hayan incurrido en una violación de los Principios del Pacto Mundial de las Naciones Unidas y, por último, a compañías de carbón térmico y de arenas bituminosas. Los inversores que buscan evitar exponerse a este tipo de actividades empresariales disponen ahora de un elenco más amplio de herramientas sencillas y accesibles al mismo nivel de precios que los productos principales de la gama Core.

NAO Sustainable Asset Management

Otra gestora que participó en el especial sobre sostenibilidad del número de Abril de nuestra revista es NAO-SAM. La compañía incluye criterios ASG de varias maneras, desdela simple exclusión de ciertos sectores hasta la inversión centrada en el impacto social o medioambiental.

En NAO-SAM excluimos aquellos sectores que creemos que su producto no produce ningún beneficio a la sociedad, como juego, pornografía, tabaco y armas.

Emilio García Rodríguez, Gestor de Inversiones en NAO SAM AM

Como proveedor de información ESG eligen a Clarity porque por la calidad y fiabilidad de sus datos cuantitativos, políticas, controversias y exposiciones. La plataforma destaca por su flexibilidad y por el acceso a un universo completo de compañías.

Estamos convencidos que la aplicación de criterios ESG en la toma de decisiones de inversión aporta valor en cuanto a un mayor y mejor conocimiento de los riesgos y oportunidades que ofrece cada inversión.

Emilio García Rodríguez, Gestor de Inversiones en NAO SAM AM

Robeco

En abril de 2019 nos llegaba el siguiente comunicado: Robeco pasaba a excluir las inversiones en compañías tabaqueras de sus fondos. Hasta ese momento, la gestora holandesa únicamente excluía el tabaco de sus fondos sostenibles. Desde entonces, la exclusión se ha hecho extensible a la gama completa de sus fondos.

Según Peter Ferket, Director de Inversiones de Robeco:

«Debido a las grandes preocupaciones de alcance internacional sobre los problemas que ocasiona el tabaco, y siguiendo los últimos desarrollos, como la decisión del Pacto Mundial de las Naciones Unidas, hemos considerado es necesario excluir el tabaco».

Esta decisión de exclusión es aplicada por la compañía a todas las entidades cotizadas que se hallen envueltas en la producción, tanto de tabaco, como de los principales componentes de los cigarros. El proceso de exclusión se completó a finales del tercer trimestre de 2018.