¿Llega el fin de las FAANG? Las 5 empresas más innovadoras del mundo

  • 12-04-2018

  • 3 minutos

Hace poco publicábamos un artículo en referencia a la situación de la FAANG. Al final del mismo dejábamos en el aire una cuestión que parece que va tomando mayor relevancia, y es que también desde Edmond de Rothschild, planteaban algo similar. ¿Ha llegado el fin de las FAANG tal y como las conocemos? ¿Existen compañías capaces de tomar el relevo?

Pues bien, en estos momentos no podemos aventurarnos a predecir el final de la FAANG, sin embargo, lo que sí que podemos hacer es intentar encontrar las posibles sustitutas a las empresas que abandonen este privilegiado puesto. Para ello, nos basaremos en la lista Forbes de empresas más innovadoras.

La lista de compañías más innovadoras del mundo de Forbes consiste en empresas que los inversores creen que es más probable que presenten la próxima gran innovación. Las empresas se clasifican por su prima de innovación: la diferencia entre su capitalización de mercado y el valor actual neto de los flujos de efectivo de las empresas (basada en un algoritmo patentado de la plataforma de gestión de inversiones HOLT de Credit Suisse).

Si hay que destacar algo es que de las FAANG Amazon y Netflix aparecen en el TOP 5, sin embargo, tanto Google como Facebook no aparecen en ningún momento en la lista. Esto puede darnos una pista sobre las posibles primeras bajas, siendo Facebook el foco de todas las miradas estas últimas semanas tras el escándalo de la filtración de datos. Google, se trata de un gigante tecnológico y del big data, por lo que es menos probable que se vea perjudicado, sin embargo, si descuida la inversión en I+D+i podría abandonar estas posiciones tan privilegiadas.

TOP 5 de las empresas más innovadoras

1. Salesforce.com
Actividad Empresa estadounidense que produce software para compañías bajo demanda. Su producto estrella es un CRM llamado Sales Cloud. Su diferenciación principal se trata en empleo de la nube como ecosistema de almacenamiento de toda la información. Además, hace poco han anunciado que planean la integración con blockchain para finales del presente año.
Evolución ventas y sector Ventas: En 2017, 8.392 M$ se espera evolución del 24,88% para 2018

Sector: Cloud Computing – Crecimiento desde 146 B$ 2017 a ritmo de 22% anual

Ventas vs I+D+i La inversión en I+D+i se sitúa sobre el 15% de las ventas. Pudiendo incrementarse puntualmente para desarrollo de nuevos proyectos.
EV/EBITDA  Estimado 2019: 28,7x
PER Actual: 670

 

2. Tesla
Actividad Compañía ubicada en Silicon Valley se dedica al diseño, fabricación y venta de vehículos eléctricos como actividad principal. Paralelamente, proporciona componentes de propulsión eléctrica y sistemas de almacenamiento de electricidad.
Evolución ventas y sector Ventas: En 2017, 11.759 M$ se espera evolución de un 64% para 2018

Sector: Vehículos eléctricos – Incremento matriculaciones 2016-2017 de un 55%, se espera que se mantenga esta tasa o se incremente (Stock vehículos actual sobre 3.000.000, estimación 2025 de 25.000.000)

Ventas vs I+D+i La inversión en I+D+i se sitúa sobre el 4,6% de las ventas. Ha incrementado mucho sus ventas y ha ido reduciendo su inversión, por lo que ha pasado de un 17,7% en 2015 hasta este valor.
EV/EBITDA  Estimado 2019: 38,5x
PER Actual: no hay ya que no obtiene beneficios (no hay EPS), se estima en 2019 superior a 3000.

 

3. Amazon
Actividad Compañía ubicada en Silicon Valley se dedica al diseño, fabricación y venta de vehículos eléctricos como actividad principal. Paralelamente, proporciona componentes de propulsión eléctrica y sistemas de almacenamiento de electricidad.
Evolución ventas y sector Ventas: En 2017, 177.866 M$ se espera evolución de un 31,26% para 2018

Sector: E-commerce – Se espera un crecimiento de la ventas en e-commerce del 141% (2016 a 2021).

Ventas vs I+D+i La inversión en I+D+i se sitúa sobre el 12,70% de las ventas. Ha incrementado en un 41% su inversión respecto a 2016.
EV/EBITDA  Estimado 2019: 25,7x
PER Actual: 190

 

4. Shanghai RAAS Blood Products
Actividad Esta empresa se dedica a la investigación, desarrollo, fabricación y distribución de productos sanguíneos en China e internacionalmente. Ofrece 11 líneas de productos sanguíneos humanos, además también produce y vende vacunas y reactivos de diagnóstico e instrumentos de prueba, además de brindar servicios de pruebas.
Evolución ventas y sector Ventas: En 2017, 1928 MCYN se espera evolución de un 53,21% para 2018

Sector: Biotecnología e Investigación Médica – Crecimiento del 10% hasta 2019

Ventas vs I+D+i
EV/EBITDA  Estimado 2019: 69,9x
PER Actual: 93

 

5. Netflix
Actividad Esta compañía estadounidense de entretenimiento digital proporciona a sus usuarios, que pagan una tarifa plana mensual, streaming de multimedia bajo demanda.
Evolución ventas y sector Ventas: En 2017, 11693 M$ se espera evolución de un 35,56% para 2018

Sector: Internet Services – Crecimiento anual medio del 5,1% desde 2013 a 2018

Ventas vs I+D+i La inversión en I+D+i se sitúa sobre el 9% de las ventas. Es un valor que se mantiene estable a lo largo del tiempo a pesar de los incrementos en ventas.
EV/EBITDA  Estimado 2019: 71,6x
PER Actual: 154