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State Street Global Advisors lanza SPDR STOXX Global Low Volatility UCITS ETF

  • 24-08-2020

  • 3 minutos

State Street Global Advisors, la división de gestión de activos de State Street Corporation (NYSE: STT), ha anunciado hoy el lanzamiento del SPDR STOXX Global Low Volatility UCITS ETF. 

State Street Global Advisors, la división de gestión de activos de State Street Corporation (NYSE: STT), ha anunciado hoy el lanzamiento del SPDR STOXX Global Low Volatility UCITS ETF.

El fondo replicará el índice STOXX® Global Low Risk Weighted Diversified 200, que representa a las empresas menos volátiles del índice STOXX® Global 1800, teniendo también en cuenta una adecuada diversificación. Este índice de referencia ofrece una representación amplia y líquida de los mercados más desarrollados del mundo, con un número fijo de 1.800 componentes representados por los índices STOXX Europe 600, STOXX North America 600 y STOXX Asia/Pacific 600. 

Históricamente han sufrido drawdowns inferiores

El objetivo de inversión del nuevo ETF es replicar la rentabilidad de los títulos de renta variable globales de mercados desarrollados que históricamente han presentado características de baja volatilidad. Los 200 títulos seleccionados entre los componentes de índice STOXX® Global 1800 registraron el nivel más bajo de volatilidad histórica durante el pasado año. El Índice está limitado a una ponderación máxima de cada título individual del 2% o bien 25 veces su ponderación en el índice STOXX® Global 1800 —la que sea inferior— y a una ponderación máxima por sector del 25%. Asimismo, el índice se podrá desviar un +/-5% por lo que respecta a las ponderaciones por país que superen el 2,5% en el índice STOXX® Global 1800 y hasta un máximo del triple de su ponderación en caso de que estas no superen el 2,5%. Su rebalanceo se produce con una periodicidad trimestral. 

SPDR también dispone en su gama de ETF que replican los índices S&P 500 Low Volatility y EURO STOXX® Low Risk Weighted 100, que han registrado mejores rentabilidades ajustadas al riesgo que los ínices de referencia de los que seleccionan sus componentes, en parte debido a que históricamente han sufrido drawdowns inferiores. 

Las estrategias de los ETFs de Baja Volatilidad de SPDR están sujetos a menos limitaciones en comparación con las estrategias Minimum Volatility/Variance, lo que les permite una mayor flexibilidad para reducir la exposición al factor de volatilidad. También están sujetos a una mayor frecuencia de rebalanceo (trimestral) que las estrategias Minimum Volatility/Variance (semestral), lo que permite que puedan reaccionar de manera más ágil a los cambios de las condiciones del mercado. 

Potencial de revalorización

«La volatilidad del mercado se ha convertido en un gran reto para los inversores, en especial durante la pandemia actual. Nuestra gama de ETF smart beta de baja volatilidad, que aplican unas metodologías sencillas basadas en criterios factoriales, permiten a los inversores modificar las carteras para que su asignación estratégica refleje mejor sus preferencias de riesgo/rentabilidad».

«Pueden incluir características defensivas en sus carteras y mantener al mismo tiempo cierto potencial de revalorización, orientando parte de la asignación estratégica hacia estrategias de baja volatilidad». 

Matteo Andreetto, Director de SPDR ETF para EMEA

«A pesar de que los datos económicos se han recuperado respecto de los mínimos registrados este mismo año»

«La persistente incertidumbre que domina los precios de la renta variable ha dado una relevancia cada vez mayor a los ETF de baja volatilidad. Ofrecen el potencial de superar la rentabilidad del conjunto del mercado en tiempos de incertidumbre, incorporando protección significativa a las carteras. Seleccionan títulos que han experimentado los niveles de fluctuaciones de precios más bajos, que por lo general se concentran en mayor medida en los sectores defensivos».

Ryan Reardon, Estratega de SPDR ETF

El ratio anual de gastos totales (TER – Total Expense Ratio, por sus siglas en inglés) del SPDR STOXX Global Low Volatility UCITS ETF se sitúa en el 0,30%. Su listado principal tuvo lugar en EuronextÁmsterdam, el 24 de agosto de 2020, seguida de un listado secundario en la Bolsa de Londres (LSE), el 25 de agosto de 2020.